A inflação é tipicamente medida utilizando um índice de preços no consumidor para comparar os preços atuais dos bens e serviços com os preços dos mesmos bens e serviços em períodos anteriores. Assim, o IPC representa a medida oficial de inflação anual publicada pelo INE, que resulta do valor obtido no mês de dezembro do IPC (Taxa de variação média dos últimos doze meses, que compara o nível do índice médio dos últimos doze meses com os doze meses imediatamente anteriores).
A inflação consiste no aumento continuado dos preços da generalidade dos bens e serviços representativos da estrutura de despesa monetária de consumo final das famílias residentes em Portugal. Também se costuma designar inflação negativa ou deflação a descida dos preços da generalidade desses bens e serviços. Numa economia sob o efeito inflação, o valor do dinheiro diminui, pois com um determinado montante vai comprar-se menos bens e serviços que dantes.
